شهدت أسواق وول ستريت تقلبات حادة خلال الأيام الأخيرة، مع تسجيل خسائر كبيرة في أسهم التكنولوجيا والعملات المشفرة بسبب تباطؤ سوق العمل الأميركية، حيث سجلت أكبر موجة تسريحات منذ أكثر من 20 عاماً.

ارتفعت عوائد السندات مع توقعات المستثمرين بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، في حين شهدت تصريحات مسؤولي الفيدرالي تبايناً يعكس تحديات السياسة النقدية الحالية، بينما لا تزال آمال انتعاش الأسهم قائمة بنهاية العام.

خسائر واسعة في أسهم التكنولوجيا والعملات المشفرة

تراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.9%، بينما سجل مؤشر التقلبات (VIX) مستوى 20 نقطة لفترة وجيزة.
كما انخفض مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 1.1%، مع قيادة أسهم "إنفيديا" و"تسلا" للخسائر. وتراجع مؤشر "يو بي إس لأفضل أسهم الذكاء الاصطناعي" بنحو 3%، في حين انخفضت بتكوين بنسبة 2.5%.

تباطؤ سوق العمل يزيد الضغوط على السياسة النقدية

أظهرت بيانات شركة "تشالنجر غراي أند كريسمس" أن عمليات التسريح في أكتوبر بلغت 153074 وظيفة، وهو الرقم الأعلى منذ عام 2003، ما يعكس تباطؤ سوق العمل.
وأكدت بيانات "ريفليو لابز" فقدان الولايات المتحدة 9100 وظيفة غير زراعية، بعد أن أضافت 33 ألف وظيفة في الشهر السابق، ما يعكس ضعفاً متواصلاً في التوظيف.

رهانات خفض الفائدة تواجه اختباراً صعباً

على الرغم من أن رهانات خفض الفائدة كانت المحرك الرئيس للسوق الصاعدة، إلا أن القلق من ارتفاع التقييمات بدأ يتصاعد.
وأشار محللون إلى أن أي اهتزاز في سوق العمل سيجبر الاحتياطي الفيدرالي على التحرك، رغم أن التضخم البالغ 3% في سبتمبر لا يزال فوق الهدف البالغ 2%.

تصريحات متباينة لمسؤولي الفيدرالي

قالت بيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، إن التضخم يشكل خطراً أكبر من ضعف التوظيف، بينما أعرب أوستن غولسبي من شيكاغو عن قلقه بشأن غياب بيانات التضخم بسبب الإغلاق الحكومي.
وأكد مايكل بار أن على المسؤولين مواصلة العمل لضبط التضخم مع الحفاظ على قوة سوق العمل.

السندات والدخل الثابت كملاذ آمن

هبط عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.09%، فيما اعتبر محللون أن الاستثمار في الدخل الثابت عالي الجودة يقدم مزيجاً مغرياً من العائد والاستقرار في ظل تباطؤ النشاط الاقتصادي المستمر وخفض الفائدة المتوقع.

آمال انتعاش الأسهم بنهاية العام

رغم التراجعات الحالية، يعتقد محللون أن الأسواق قد تشهد انتعاشاً بنهاية العام مع انتهاء الإغلاق الحكومي وحل مشكلة التعريفات الجمركية. كما قد يساهم إعلان أرباح "إنفيديا" وخفض الفائدة في ديسمبر بإعادة تأكيد رواية الذكاء الاصطناعي وتحفيز الأسواق.

رواية الذكاء الاصطناعي تبقى صامدة

أكد دانيال سكلي من "مورغان ستانلي" أن قصة الذكاء الاصطناعي طويلة الأمد لا تزال قائمة، مدعومة بأرباح قوية واستثمارات متواصلة عبر عدة عقود من التطورات التكنولوجية، من الإنترنت والتجارة الإلكترونية وصولاً إلى الذكاء الاصطناعي الحالي.

ألتمان ينفي السعي لدعم حكومي

نفى سام ألتمان، الرئيس التنفيذي لشركة "أوبن إيه آي"، أي محاولة للحصول على ضمانات فيدرالية لدعم مراكز البيانات، مؤكداً أن الشركة لا تريد أن يتحمل دافعو الضرائب أي مخاطر نتيجة قرارات تجارية خاطئة.